如何选择银行理财产品？

问：最近，我手头有些余钱，想购买银行理财产品。近年来，各家商业银行相继推出各种个人理财产品，越来越多的产品以及令人眼花缭乱的广告，让普通投资者感到无所适从。请问，我该如何选择银行理财产品？

江苏读者 何婉

答：根据按照客户获取收益方式的不同，理财产品可以分为固定收益理财产品和浮动收益理财产品。

固定收益理财产品是指，商业银行按照约定条件向客户承诺支付固定收益，银行承担由此产生的投资风险，或银行按照约定条件向客户承诺支付最低收益并承担相关风险，其他投资收益由银行和客户按照合同约定分配，并共同承担相关投资风险的理财产品。

浮动收益理财又可以分为保本浮动收益理财产品和非保本浮动收益理财产品。保本浮动收益理财产品是指商业银行按照约定条件向客户保证本金支付，本金以外的投资风险由客户承担，并依据实际投资收益情况确定客户实际收益的理财产品。非保本浮动收益理财产品是指商业银行根据约定条件和实际投资收益情况向客户支付收益，并不保证客户本金安全的理财产品。

目前，中外资银行关注度很高的挂钩型本币理财产品，就是一种保本浮动收益型理财产品。其本金用于传统债券投资，而产品最终收益率与相关市场或产品的表现挂钩。这类产品通过一定的掉期期权来保证本金的安全。有的产品与利率区间挂钩，有的与美元或者其他可自由兑换货币汇率挂钩，有的与商品价格主要是以国际商品价格挂钩，还有的与股票指数挂钩。

光大银行近期推出的“同升五号”，收益挂钩全球水资源总回报指数。去年川渝地区的大旱让我们切身体会到水的珍贵。目前，地球上的淡水资源只占地球水资源总量的3%，而这3%的淡水中，可直接饮用的只有0.5%。与此同时，水质污染、人口及耗水量增加、城市化及水利设施老化更使“缺水问题”雪上加霜。根据联合国的估计，至2050年全球水资源将需要应付90亿人口的需求。因此，借助金融市场投资水资源在未来的回报是相当不错的。

以2003年12月31日水资源总回报指数收盘价计算，至2007年4月4日，该指数涨幅为131.07%。最引人关注的是该指数在取得不错回报的同时，期间的波动率还非常小，所以特别适合稳健的投资者。A股市场近两年已有3倍左右的涨幅，这样快速的增长在不断积累风险。“同升五号”独特的保本性质，且未来的收益情况被普遍看好，刚好可以满足这类投资者的需求。

光大银行阳光理财中心理财师 戴小文

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